Seed-Strapping: Einmal Investment und nie wieder

Wer in letzter Zeit auf dem einen oder anderen Startup-Event unterwegs war, aht die Phrase vielleicht schon aufgeschnappt: Seed-Strapping. In einer Zeit zunehmender Finanzierungsengpässe auf dem Venture-Capital-Markt gewinnt ein alternativer Finanzierungsansatz an Bedeutung: Seed-Strapping. Dieser hybride Ansatz kombiniert die strategischen Vorteile einer einmaligen Kapitalspritze mit dem nachhaltigen Wachstumsmodell des klassischen Bootstrappings.

Seed-Strapping bezeichnet eine Strategie, bei der Startups eine einzige Finanzierungsrunde – typischerweise zwischen 500.000 und 2 Millionen US-Dollar – durchführen und anschließend konsequent auf Profitabilität und organisches Wachstum setzen. Anders als im klassischen VC-Modell verzichten die Gründer bewusst auf weitere Finanzierungsrunden und konzentrieren sich stattdessen auf frühe Umsatzgenerierung und effiziente Kapitalnutzung.

„Seed-Strapping ist nur einen Schritt vom Bootstrapping entfernt. Man sammelt eine einzige Finanzierungsrunde in der Pre-Seed- oder Seed-Phase ein und skaliert von dort aus profitabel“, erklärt Josh Payne, General Partner bei OpenSky Ventures und ehemaliger Gründer von StackCommerce.

Warum der Ansatz jetzt Konjunktur hat

Die gegenwärtige Marktdynamik begünstigt diese Finanzierungsstrategie aus mehreren Gründen:

1. Abkühlung der VC-Märkte: Nach einem Rückgang der globalen Venture-Finanzierung seit dem Jahr 2023  suchen Gründer nach alternativen Wegen, ihre Unternehmen aufzubauen. Bekannt ist ja, dass die Summen, die in Tech-Firmen investiert werden, deutlich schrumpften
2. Technologische Effizienzgewinne: Fortschritte im Bereich künstlicher Intelligenz ermöglichen es Startups, mit geringerem Kapitaleinsatz schneller zu skalieren. AI macht es für Unternehmen leichter, Automatisierung zu nutzen und Wachstum mit weniger Personal zu erzielen.
3. Veränderte Gründerpräferenzen: Eine neue Generation von Unternehmern legt Wert auf Unabhängigkeit und langfristige Kontrolle über ihre Unternehmen.

Die Vorteile: Kontrolle, Kapitaleffizienz und strategische Unterstützung

Seed-Strapping bietet Gründern mehrere wesentliche Vorteile:

Erhalt der unternehmerischen Kontrolle

Durch den Verzicht auf weitere Finanzierungsrunden vermeiden Gründer eine sukzessive Verwässerung ihrer Anteile und behalten die Entscheidungshoheit. „Wir wollten nicht, dass Investoren in unserer Küche stehen und die Richtung vorgeben. Wir wollten selbst am Steuer sitzen“, beschreibt Foster die Erfahrung von Zapier.

Strategische Investorenbeziehungen

„Man erhält die Validierung durch die Verbindung mit erstklassigen Investoren. Man profitiert von ihrem Netzwerk, ihrer Mentorschaft und ihrer Unterstützung – mit nur minimaler Verwässerung der eigenen Anteile“, hebt Payne hervor.

Kapitaleffizienz und frühe Profitabilität

Statt auf aggressive Wachstumsraten um jeden Preis zu setzen, fokussieren sich Seed-Strapping-Unternehmen auf nachhaltige Entwicklung und frühe Profitabilität. Dies schützt sie vor externen Marktturbulenzen und schafft langfristige Stabilität.

Erfolgsbeispiele: Von Zapier bis StackCommerce

Zapier: Von 1,3 Millionen Investment zu 100 Millionen ARR

Das Workflow-Automatisierungsunternehmen Zapier sammelte 2012 etwa 1,3 Millionen US-Dollar ein und erreichte bereits 2014 die Profitabilität. Bis 2020 steigerte das Unternehmen seinen jährlich wiederkehrenden Umsatz auf 100 Millionen US-Dollar – ohne jemals weitere Finanzierung aufzunehmen.

Zapiers CFO Jenny Bloom erklärt den datengetriebenen Ansatz des Unternehmens: „Wir haben festgestellt, dass es ein Zeitfenster gibt, in dem Nutzer, die Support erhalten, zu zahlenden Kunden werden. Auf Basis dieser Daten können wir genau berechnen, wie viele Support-Mitarbeiter wir einstellen müssen, um unsere Antwortzeiten innerhalb dieses Fensters zu halten.“

StackCommerce: Erfolgreicher Exit mit minimaler Verwässerung

StackCommerce, gegründet von Josh Payne, sammelte 2011 750.000 US-Dollar ein und konzentrierte sich anschließend auf profitables Wachstum. Das Unternehmen wurde ein Jahrzehnt später erfolgreich verkauft, wobei die Erstinvestoren eine zehnfache Rendite auf ihre ursprüngliche Investition erzielten.

Payne verzichtete auf einen formellen Verwaltungsrat, der ihn hätte entlassen können, und bildete stattdessen ein Beratergremium, das ähnliche Funktionen erfüllte, ohne die unternehmerische Kontrolle zu beeinträchtigen.

Die Herausforderungen des Seed-Strappings

Trotz der Vorteile ist Seed-Strapping nicht ohne Risiken:

Wachstumsbegrenzungen

Die begrenzte Kapitalausstattung kann die Expansionsgeschwindigkeit einschränken, besonders in schnell wachsenden Märkten oder bei kapitalintensiven Geschäftsmodellen. Unternehmen müssen ihre Ressourcen sehr gezielt einsetzen und präzise priorisieren.

Frühzeitiger Monetarisierungsdruck

Der Fokus auf frühe Profitabilität kann zu kurzfristigen Entscheidungen führen und langfristige Innovationsprojekte in den Hintergrund drängen. „Gründer brauchen nicht nur Geld, sondern auch Zeit“, betont Jx Lye, CEO von Acme Technology. „Man braucht Zeit zum Experimentieren und Raum, um sein Produkt-Markt-Fit zu finden.“

Eingeschränkte Notfalloptionen

Bei unvorhergesehenen Marktschwankungen oder Wettbewerbsdruck haben Seed-Strapping-Unternehmen weniger Reserven und können nicht schnell auf zusätzliches Kapital zurückgreifen.

Die richtige Herangehensweise

Für Gründer, die den Seed-Strapping-Ansatz verfolgen möchten, sind folgende Schritte entscheidend:

1. Sorgfältige Planung der Seed-Runde: Die Timing-Entscheidung ist kritisch. Wenn das Startup noch keine Traktion haben, dann solte man mit der Seed-Runde noch warten.
2. Aufbau diversifizierter Einnahmequellen: Erfolgreiche Seed-Strapping-Unternehmen etablieren früh multiple Umsatzströme, etwa durch Mitgliedschaftsmodelle, Serviceangebote oder Transaktionsgebühren.
3. Strategischer AI-Einsatz: KI-Tools können Abläufe rationalisieren und die Effizienz steigern. Unterm Strich sollte dem Gründer-Team mehr Zeit bleiben für das, was Ai nciht abbilden kann

Fazit: Ein Modell mit Zukunftspotenzial

Seed-Strapping repräsentiert einen pragmatischen Mittelweg zwischen den Extremen des reinen Bootstrappings und der vollständigen VC-Abhängigkeit. In einer Zeit wirtschaftlicher Unsicherheit bietet dieser Ansatz Gründern die Möglichkeit, externe Validierung und strategische Unterstützung zu nutzen, ohne die langfristige Kontrolle über ihr Unternehmen aufzugeben.

Offen ist, ob Seed-Strapping ein längerfristiger Trend bleibt. Denn wenn die Kapitalmärkte wieder mehr Geld hergeben, könnten sich Founder wieder dazu verleitet fühlen, „klassische“ Finanzierungswege (Pre-Seed, Seed, Series A, usw.) zu nehmen und nicht nur einmalig Cash aufzunehmen.